Нетен лихвен марж

Нетният лихвен марж (НЛМ) показва колко печели една банка от основната си дейност – да привлича пари и да ги дава в заем – спрямо активите, които носят лихва. Това е разликата между получените и платените лихви, отнесена към лихвоносните активи и изразена като годишен процент.

Маржът е мярка за доходността на баланса, а не за печалбата като цяло. Банката има и други приходи (такси, комисиони, сделки с финансови инструменти) и разходи (заплати, обезценки на лоши кредити), които не влизат в него.

Как се изчислява

Изходната величина е нетният лихвен доход: приходите от лихви минус разходите за лихви. БНБ изчислява показателя като нетен лихвен доход на годишна база, разделен на брутните лихвоносни активи. Когато данните са за част от годината, доходът се привежда към цяла година.

Опростен пример: банка с 1 млрд. € лихвоносни активи получава за година 45 млн. € лихви и плаща 13 млн. € на вложителите си. Нетният лихвен доход е 32 млн. €, а маржът е 32 ÷ 1 000 = 3,2%.

Маржът на банките в България

Според БНБ нетният лихвен марж на банковата система е 3,20% в края на март 2026 г., при 3,31% година по-рано. Маржът намалява, макар че самият нетен лихвен доход расте: за първите три месеца на 2026 г. той е 820 млн. €, със 16,6% повече от година по-рано. Обяснението е в знаменателя. Активите растат по-бързо: БНБ отчита увеличение с 18,3% на годишна база, а в края на юни 2026 г. активите на системата вече са 121,0 млрд. €.

Лихвите са основният източник на доход за банките у нас: нетният лихвен доход е 70,8% от общия нетен оперативен доход през първото тримесечие на 2026 г.

Маржът зависи и от лихвите на централната банка. От 1 януари 2026 г. България е в еврозоната и за банките важат лихвите на Евросистемата; от 16 септември 2026 г. лихвата по депозитното улеснение на ЕЦБ е 2,50%, а по основните операции по рефинансиране – 2,65%.

Марж, лихва и печалба не са едно и също

• Маржът не е лихвата по кредитите. Една банка може да дава кредити при 5% и пак да има марж около 3%, ако плаща 1–2% на вложителите и държи част от активите в нисколихвени инструменти.
• Висок марж не значи висока печалба. Ако обезценките растат, печалбата може да спадне при същия марж.
• Спад на маржа не значи спад на дохода. Началото на 2026 г. в България е точно такъв пример.

Вижте също: нетен лихвен доход, експозиция, основен лихвен процент, политика на отрицателни лихви.